核心提示

坊間流傳的銀行理財監(jiān)管新規(guī)已如箭在弦上，一觸即發(fā)。昨日，記者從某銀行內(nèi)部獲悉，《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》已下發(fā)至銀行，這意味著自2014年12月以來擱置的銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管新規(guī)征求意見有望于近日重啟。

據(jù)介紹，此次的《征求意見稿》相較于2014年12月下發(fā)的《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(意見征求稿)》，呈現(xiàn)出較大的變化。銀監(jiān)會目前就新的征求意見稿已召集部分銀行進(jìn)行討論。

對業(yè)務(wù)實行分類管理，加強(qiáng)表外監(jiān)管

銀行資管業(yè)內(nèi)多名資深人士表示，近兩年來，資管行業(yè)發(fā)生了較大變化，金融混業(yè)趨勢下，資金通道叢生、邊界模糊，而監(jiān)管層的共識逐漸明朗，去影子銀行、去通道，加強(qiáng)表外監(jiān)管，是為愈發(fā)明確的大方向。

據(jù)了解，此次《征求意見稿》實行對銀行理財業(yè)務(wù)分類管理，根據(jù)理財產(chǎn)品投資范圍，將商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)分為基礎(chǔ)類理財業(yè)務(wù)和綜合類理財業(yè)務(wù)。這里所稱基礎(chǔ)類理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品可以投資于銀行存款、大額存單、國債、地方政府債券、中央銀行票據(jù)、政府機(jī)構(gòu)債券、金融債券、公司信用類債券、信貸資產(chǎn)支持證券、貨幣市場基金、債券型基金等資產(chǎn)。綜合類理財業(yè)務(wù)是指在基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)范圍基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品還可以投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)和銀監(jiān)會認(rèn)可的其他資產(chǎn)。

具備衍生產(chǎn)品交易資格的商業(yè)銀行可以發(fā)行掛鉤衍生工具的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)與衍生產(chǎn)品交易部分相分離，投資范圍應(yīng)當(dāng)符合本行理財業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍;衍生產(chǎn)品交易部分應(yīng)當(dāng)符合銀監(jiān)會關(guān)于衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理的相關(guān)規(guī)定。

禁止發(fā)行分級產(chǎn)品，對投向進(jìn)行限制

《征求意見稿》要求商業(yè)銀行不得發(fā)行分級理財產(chǎn)品，這里的分級理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照本金和收益受償順序的不同，將理財產(chǎn)品劃分為不同等級的份額，不同等級份額的收益分配不按份額比例計算，而是由合同另行約定、按照優(yōu)先與劣后份額安排進(jìn)行收益分配的理財產(chǎn)品。

《征求意見稿》還對銀行理財業(yè)務(wù)進(jìn)行了限制性投資的安排：

一、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品不得直接或間接投資于本行信貸資產(chǎn)及其受(收)益權(quán)，不得直接或間接投資于本行發(fā)行的理財產(chǎn)品。銀行面向非機(jī)構(gòu)客戶發(fā)行的理財產(chǎn)品不得直接或間接投資于不良資產(chǎn)及其受(收)益權(quán)，銀監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

二、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品不得直接或間接投資于除貨幣市場基金和債券型基金之外的證券投資基金;不得直接或間接投資于境內(nèi)上市公司公開或非公開發(fā)行或交易的股票及其受(收)益權(quán);不得直接或間接投資于非上市企業(yè)股權(quán)及其受(收)益權(quán)，僅面向具有相關(guān)投資經(jīng)驗，風(fēng)險承受能力較強(qiáng)的私人銀行客戶、高資產(chǎn)凈值客戶和機(jī)構(gòu)客戶發(fā)行的理財產(chǎn)品除外。這里所稱的私人銀行客戶是指金融凈資產(chǎn)達(dá)到600萬元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶;商業(yè)銀行在提供服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)由客戶提供相關(guān)證明并簽字確認(rèn)。

需提風(fēng)險準(zhǔn)備金，防范可能出現(xiàn)的損失

《征求意見稿》還規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立理財產(chǎn)品風(fēng)險準(zhǔn)備金管理制度，規(guī)定風(fēng)險準(zhǔn)備金的提取、劃轉(zhuǎn)、使用和支付等政策和程序，經(jīng)董事會或高級管理層批準(zhǔn)后，將相關(guān)管理制度報告銀監(jiān)會。

關(guān)于計提標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照如下計提比例，按季從凈利潤中計提理財產(chǎn)品風(fēng)險準(zhǔn)備金：(一)除結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品外的預(yù)期收益率型產(chǎn)品，按其產(chǎn)品管理費(fèi)收入的50%計提;(二)凈值型理財產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品和其他理財產(chǎn)品，按其產(chǎn)品管理費(fèi)收入的10%計提。風(fēng)險準(zhǔn)備金余額達(dá)到理財產(chǎn)品余額的1%時可以不再提取;風(fēng)險準(zhǔn)備金使用后低于理財產(chǎn)品余額1%的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)繼續(xù)提取，直至達(dá)到理財產(chǎn)品余額的1%。

理財產(chǎn)品風(fēng)險準(zhǔn)備金主要用于彌補(bǔ)因商業(yè)銀行違法違規(guī)、違反理財產(chǎn)品協(xié)議、操作錯誤或因技術(shù)故障等原因給理財產(chǎn)品財產(chǎn)或者理財產(chǎn)品客戶造成的損失，以及銀監(jiān)會規(guī)定的其他用途。

另外，在新產(chǎn)品準(zhǔn)入方面，《征求意見稿》要求，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立理財產(chǎn)品的內(nèi)部審批政策和程序，在發(fā)行新產(chǎn)品之前充分識別和評估各類風(fēng)險，由負(fù)責(zé)風(fēng)險管理、法律合規(guī)、財務(wù)會計管理等職能的相關(guān)部門進(jìn)行審核，并獲得董事會或其授權(quán)的專門委員會、部門的批準(zhǔn)。此外，《征求意見稿》要求，商業(yè)銀行每只理財產(chǎn)品的總資產(chǎn)不得超過該理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)的140%。

化解潛在風(fēng)險，或?qū)墒挟a(chǎn)生負(fù)面影響

那么，即將出臺的銀行理財監(jiān)管新規(guī)會帶來哪些影響?據(jù)匯豐銀行提供的數(shù)據(jù)，我國銀行理財產(chǎn)品近年來迅猛增長，增速甚至超過了M2。匯豐認(rèn)為，這意味著，貨幣進(jìn)入理財產(chǎn)品的速度快于貨幣創(chuàng)造的速度，這說明實體經(jīng)濟(jì)的流動性正在被抽取，“我們認(rèn)為，這將成為觸發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的關(guān)鍵因素之一。”

國泰君安提供的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，最新三個月，銀行理財收益率已經(jīng)跌破4%。對此，匯豐則認(rèn)為，隨著理財產(chǎn)品收益率的下滑，流入理財產(chǎn)品的資金量預(yù)計也將減少，這就有可能導(dǎo)致理財市場自身陷入危機(jī)，“理財產(chǎn)品變成壞賬的風(fēng)險會增加。”

基于此，有分析認(rèn)為，化解銀行理財業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險，真正落實風(fēng)險承擔(dān)主體，直接服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，推動理財業(yè)務(wù)回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)，可以說是該《征求意見稿》的核心思路。

另外，銀行理財產(chǎn)品不得投資上市公司股票，對股市資金也將產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。昨日，受此消息影響，A股銀行板塊出現(xiàn)下挫，帶動股指跳水，滬指盤中一度大跌逾3%。